Pengawas G20 dalam pendekatan langkah demi langkah untuk mendanai ‘kerentanan’ sektor

LONDON : Kerentanan sistemik dalam dana investasi dan “non-bank” lainnya yang membentuk hampir setengah dari sistem keuangan dunia akan diatasi dengan mengubah aturan yang ada sebelum menilai apakah tindakan yang lebih radikal diperlukan, kata pengawas G20 pada hari Kamis.

Bank sentral harus menyuntikkan likuiditas ketika dana pasar uang mengalami kesulitan karena ekonomi terkunci pada Maret 2020.

Ada juga intervensi bank sentral di Inggris pada bulan September ketika dana investasi yang digerakkan oleh kewajiban berjuang untuk memenuhi panggilan agunan, mendorong Bank of England untuk mempertimbangkan tindakan sepihak di non-bank sampai upaya global mengejar.

Runtuhnya rumah investasi Archegos juga menarik perhatian pada “leverage tersembunyi” di sektor intermediasi keuangan non-bank (NBFI) yang luas, menurut laporan dan proposal kebijakan dari Dewan Stabilitas Keuangan G20 pada hari Kamis.

“Proposal kebijakan sebagian besar melibatkan penggunaan kembali alat kebijakan yang ada daripada membuat yang baru,” kata laporan FSB, yang dikirim ke para pemimpin G20 menjelang pertemuan mereka minggu depan.

“FSB akan menilai pada waktunya apakah penggunaan kembali alat tersebut cukup untuk mengatasi risiko sistemik di NBFI, termasuk kebutuhan untuk mengembangkan alat tambahan untuk digunakan oleh pihak berwenang.”

Grafik: Grafik FSB non-bank November 2022 – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xmpjkgmzbvr/FSB%20non-banks%20graphic%20November%202022.PNG

Kenaikan tajam suku bunga dan resesi yang membayangi menggarisbawahi kebutuhan untuk meneliti non-bank, yang meliputi dana lindung nilai, dana pensiun dan perusahaan asuransi.

FSB menetapkan usulan inventarisasi aturan dan pedoman peraturan yang ada di sektor non-bank hingga tahun 2023 dan seterusnya untuk membuat sektor ini lebih siap menghadapi lonjakan permintaan likuiditas sehingga intervensi bank sentral merupakan “penghalang” dan bukan sebuah “penghalang depan”.

Ia tidak memiliki kekuatan untuk memaksakan aturan tetapi anggotanya – regulator, bank sentral dan pejabat perbendaharaan dari ekonomi G20 – berkomitmen untuk menerapkan kebijakan final.

Kehati-hatian tersebut mencerminkan kebutuhan untuk melihat apakah rekomendasi FSB yang dibuat tahun lalu tentang dana pasar uang membuat perbedaan, dan kompleksitas pengaturan sektor yang memiliki banyak hubungan dengan bank, lembaga kliring dan pasar – dan perdebatan peraturan tentang seberapa jauh langkah yang harus dilakukan.

FSB mengatakan ada kebutuhan untuk memastikan non-bank memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi margin call yang besar pada saat krisis dengan menghilangkan ‘ketidaksesuaian’ antara periode penebusan dan jenis aset yang disimpan dalam dana tersebut, serta memanfaatkan data dengan lebih baik. pada sektor.

“Fokus utama pada proposal adalah untuk mengurangi lonjakan permintaan likuiditas, meningkatkan ketahanan pasokan likuiditas dalam tekanan, dan meningkatkan pemantauan risiko dan kesiapan otoritas dan pelaku pasar,” kata FSB.

“Akhirnya, FSB akan mempertimbangkan lebih lanjut untuk mempromosikan penggunaan stress testing tingkat dana dan sistem.”

Posted By : result hk 2021