KKR melakukan pendekatan senilai US miliar untuk menjadikan Telecom Italia sebagai swasta
Business

KKR melakukan pendekatan senilai US$12 miliar untuk menjadikan Telecom Italia sebagai swasta

MILAN : Telecom Italia (TIM) mengatakan pada hari Minggu bahwa pihaknya telah menerima pendekatan 10,8 miliar euro (US$12 miliar) dari dana AS KKR yang bertujuan untuk menjadikan grup telepon terbesar Italia itu privat.

Langkah KKR datang ketika CEO TIM Luigi Gubitosi berjuang untuk bertahan hidup setelah mendapat kecaman dari investor top Vivendi menyusul dua peringatan keuntungan dalam tiga bulan.

TIM mengatakan KKR telah menetapkan harga indikatif 0,505 euro untuk kemungkinan penawaran pembelian – sebuah premi 45,7 persen dari harga penutupan saham biasa pada hari Jumat. KKR juga akan menawarkan harga yang sama untuk saham tabungan TIM.

Dewan TIM, yang diketuai oleh mantan pejabat Bank of Italy Salvatore Rossi, bertemu selama beberapa jam pada Minggu sore tetapi dalam sebuah pernyataan singkat tidak memberikan indikasi apakah akan mendukung pendekatan tersebut. Disebutkan bahwa KKR telah menyebut tindakannya sebagai “ramah” dan bertujuan untuk memenangkan dukungan perusahaan.

Vivendi, yang mendorong untuk menggantikan Gubitosi, percaya tawaran KKR tidak cukup menghargai TIM, kata seseorang yang dekat dengan grup media Prancis itu. Vivendi menghadapi kerugian modal yang tajam pada 24 persen saham TIM yang telah menghabiskan rata-rata 1,071 euro per saham.

Pemilik baru juga harus menanggung utang kotor grup sebesar 29 miliar euro.

Pemerintah, yang bersiap untuk memanfaatkan miliaran euro dana pemulihan Uni Eropa untuk meningkatkan konektivitas broadband di Italia, menyadari perlunya menemukan cara untuk menopang bekas monopoli telekomunikasi dan melindungi 42.500 pekerja rumah tangganya, kata sumber.

PERAN KKR SAAT INI

Gubitosi membawa KKR tahun lalu dalam kesepakatan 1,8 miliar euro yang menyerahkan dana yang berbasis di New York itu 37,5 persen saham di FiberCop, unit yang memegang jaringan jarak jauh TIM yang menghubungkan lemari jalan ke rumah-rumah orang.

Vivendi melihat Gubitosi sebagai solusi jangka pendek untuk TIM, kata orang-orang yang dekat dengan masalah tersebut. Satu orang mengatakan pada hari Minggu rencana KKR dapat membeli Gubitosi beberapa bulan lagi.

Bisnis fixed line TIM adalah aset yang paling berharga dan dianggap strategis oleh Roma yang dapat memblokir setiap gerakan yang tidak diinginkan.

Tidak dapat membendung pendarahan pendapatan TIM, Gubitosi telah mulai mencari cara untuk memeras uang dari aset TIM, meninjau kembali khususnya rencana untuk menggabungkan jaringan tetap TIM dengan jaringan serat optik saingan Open Fiber.

Disponsori oleh pemerintah sebelumnya, proyek itu kandas di bawah Perdana Menteri Mario Draghi.

Rencana KKR akan melihat TIM mengukir jaringan tetapnya untuk dijalankan sebagai aset yang diatur pemerintah di sepanjang model yang digunakan oleh perusahaan jaringan energi Terna atau perusahaan jaringan gas Snam, dua sumber yang dekat dengan masalah tersebut mengatakan sebelumnya pada hari Minggu.

Secara terpisah perusahaan ekuitas swasta CVC dan Advent telah mempelajari kemungkinan rencana untuk TIM, bekerja dengan mantan CEO TIM Marco Patuano, sekarang menjadi penasihat senior untuk Nomura di Italia.

Seorang juru bicara untuk kedua dana tersebut mengatakan mereka terbuka untuk bekerja dengan semua pemangku kepentingan pada solusi untuk memperkuat TIM, menyangkal adanya kontak dengan Vivendi.

Seorang juru bicara Vivendi mengatakan kelompok media Prancis tetap siap bekerja sama dengan otoritas dan institusi Italia untuk kesuksesan jangka panjang TIM.

Vivendi menginginkan TIM untuk mempertahankan kendali atas aset jaringan gabungan dalam setiap kesepakatan Open Fiber.

Namun, kontrol penyerahan semakin muncul sebagai satu-satunya cara untuk mengatasi oposisi politik dan peraturan terhadap rencana jaringan tunggal.

PENGAMBILAN SHIELD

Untuk mengawasi aset strategis seperti telepon tetap TIM, investor negara CDP telah mengambil 9,8 persen saham menjadi investor terbesar kedua grup setelah Vivendi.

Rencana KKR hanya dapat dilanjutkan dengan persetujuan pemerintah karena Roma memiliki kekuatan anti-pengambilalihan khusus untuk melindungi perusahaan-perusahaan yang dianggap memiliki kepentingan strategis dari tawaran asing.

Jaringan tetap TIM juga merupakan aset utama yang mendukung beban utang yang dipotong lebih jauh di bawah tingkat layak investasi oleh lembaga pemeringkat kredit S&P pada hari Jumat.

Pendapatan TIM telah menyusut seperlima selama lima tahun terakhir akibat persaingan agresif di kandang dari para pesaing seperti Iliad, Vodafone, Wind Tre dan Fastweb.

(Laporan tambahan oleh Agnieszka Flak; penyuntingan oleh Andrew Heavens, David Evans dan Keith Weir)

Posted By : result hk 2021