Kaisa China berjuang untuk mendapatkan keringanan dari pemegang obligasi karena risiko gagal bayar mengancam
Uncategorized

Kaisa China berjuang untuk mendapatkan keringanan dari pemegang obligasi karena risiko gagal bayar mengancam

HONG KONG : Pengembang Cina Kaisa Group Holdings Ltd tidak mungkin memenangkan persetujuan pemegang obligasi untuk memperpanjang jatuh tempo obligasi US$400 juta yang jatuh tempo minggu depan, kata para analis, menambah tekanan pada rekan-rekan berutang lainnya. Usulan Kaisa untuk menunda jatuh tempo obligasi hingga 18 bulan datang dengan latar belakang kekhawatiran kreditur yang berkembang tentang kemampuan pengembang properti China untuk memenuhi kewajiban pembayaran lepas pantai jangka pendek mereka.

Beberapa pengembang pada akhir Oktober meminta regulator untuk memperpanjang jatuh tempo obligasi luar negeri mereka atau melakukan restrukturisasi utang, karena meningkatnya jumlah default yang menghantam sektor ini.

Perjuangan Kaisa dalam mendapatkan garis hidup yang sangat dibutuhkan dari para krediturnya juga akan membebani pengembang kecil lainnya yang ingin menghindari proses litigasi dan restrukturisasi yang panjang dan berantakan, kata para analis.

James Wong, Manajer Portofolio GaoTeng Global Asset Management Ltd, mengatakan bagi Kaisa, restrukturisasi utang “cukup pasti”, karena ambang batas pengajuan perpanjangan jatuh tempo obligasi terlalu tinggi.

“Investor menunggu hari itu (restrukturisasi) yang akan datang” katanya, menambahkan pengembang Cina yang lebih kecil akan terus berjuang.

Kaisa membutuhkan setidaknya 95 persen dari pemegang obligasinya untuk menyetujui proposal pertukaran US$400 juta, 6,5 persen obligasi luar negeri yang jatuh tempo pada 7 Desember dengan wesel baru yang jatuh tempo pada 6 Juni 2023 dengan tingkat bunga yang sama.

Perusahaan, yang menjadi pengembang properti China pertama yang default pada obligasi dolar pada tahun 2015, mengatakan penawaran pertukaran catatan akan berakhir pukul 4 sore waktu London pada hari Kamis kecuali memperpanjang atau mengakhiri proposal.

Kaisa adalah penerbit obligasi dolar AS terbesar kedua di antara pengembang properti China setelah China Evergrande Group, yang pernah menjadi pengembang terlaris di China dan sekarang menjadi pusat krisis likuiditas sektor properti negara itu. Tanda-tanda telah muncul dalam beberapa hari terakhir bahwa tawaran pertukaran Kaisa ditolak. Setidaknya satu kelompok pemegang obligasi Kaisa telah menolak tawaran itu, menurut surat yang dikirim minggu ini oleh penasihat keuangan mereka ke dewan Kaisa dan salinannya telah ditinjau oleh Reuters.

“Grup percaya bahwa persyaratan penawaran pertukaran tidak dapat diterima dan menggambarkan keengganan dari pihak perusahaan untuk mempertimbangkan cara yang lebih tepat dan holistik untuk mengatasi tantangan likuiditas jangka pendek Kaisa saat ini,” kata surat itu.

Kelompok pemegang obligasi yang disebutkan dalam surat yang dikirim ke Kaisa menawarkan ‘masa kesabaran’ kepada perusahaan untuk menunda pembayaran untuk melanjutkan negosiasi.

Para pemegang obligasi, yang mengatakan mereka memiliki 50 persen dari utang yang Kaisa coba tukarkan, telah menawarkan US$2 miliar dalam pendanaan utang baru kepada perusahaan China untuk membantunya mencegah default, dua sumber yang mengetahui tentang tawaran itu mengatakan kepada Reuters.

Rincian yang tepat dari ukuran pendanaan atau persyaratan untuk penawaran itu tidak diungkapkan. Sumber tidak dapat disebutkan namanya karena kendala kerahasiaan.

Ada sedikit interaksi antara Kaisa dan grup tersebut sejak tawaran itu disampaikan kepada pengembang China, kata sumber tersebut.

Kaisa tidak segera menanggapi permintaan komentar dari Reuters.

(Laporan oleh Scott Murdoch di Hong Kong dan Samuel Shen di Shanghai; Ditulis oleh Sumeet Chatterjee)

Posted By : togel hongkon