Dolar mendominasi saat inflasi memanas
Business

Dolar mendominasi saat inflasi memanas

NEW YORK : Melonjaknya inflasi dan ekspektasi Federal Reserve yang berpotensi lebih hawkish mempercepat reli dolar AS, mendorong mata uang itu ke level tertinggi hampir 16 bulan terhadap rekan-rekannya dan menempatkannya pada kecepatan untuk kenaikan tahunan terbesar dalam enam tahun.

Pada hari Senin, Indeks Mata Uang Dolar AS naik 0,3 persen menjadi 95,437, tertinggi sejak Juli 2020.

Grafik: Dolar rebound https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwexlwkvw/Pastedper cent20imageper cent201636749775572.png

Sejumlah bank termasuk HSBC, Citi dan JPMorgan dalam beberapa hari terakhir memperkirakan lebih banyak keuntungan untuk greenback, karena Wall Street mengukur apakah kenaikan inflasi akan mendorong The Fed untuk mempercepat pelonggaran program pembelian obligasi dan menaikkan suku bunga lebih agresif dari yang diharapkan. .

Berikut adalah beberapa faktor yang mendorong reli dolar.

Grafik: Inflasi dan keuntungan hasil nyata https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdpzydkxavw/Pastedper cent20imageper cent201636727898037.png

INFLASI

Inflasi telah berjalan lebih panas dari yang diharapkan dalam beberapa bulan terakhir, memperkuat argumen bahwa Fed harus bertindak lebih agresif untuk menjinakkan kenaikan harga konsumen. Suku bunga AS yang lebih tinggi cenderung membuat beberapa aset berdenominasi dolar, seperti Treasuries, lebih menarik bagi investor yang mencari hasil.

Indeks Mata Uang Dolar AS melonjak hampir 1 persen Rabu lalu, pergerakan satu hari terbesar dalam hampir lima bulan, setelah data menunjukkan harga konsumen AS membukukan kenaikan tahunan terbesar dalam 31 tahun bulan lalu.

“Dolar mungkin berada pada tahap awal tren naik jika inflasi yang lebih tinggi akan mendorong The Fed untuk menghentikan program pembelian obligasi dan menaikkan suku bunga di depan ekspektasi pasar saat ini,” kata Joe Manimbo, analis pasar senior di Western Union Business Solutions.

Indeks dolar AS telah terapresiasi pada awal empat siklus kenaikan Fed terakhir, dengan kenaikan rata-rata 3,1 persen dalam tujuh bulan pertama, ekonom di Citi mencatat dalam sebuah laporan baru-baru ini. Bank mengharapkan The Fed untuk mempercepat program pembelian obligasi US$120 miliar per bulan pada Januari karena tekanan inflasi meningkat.

Analis UBS Global Wealth Management, sementara itu, percaya kebijakan moneter yang relatif lebih hawkish dari The Fed dapat mendorong euro menjadi 1,10 dolar AS pada akhir 2022, dari 1,14 dolar AS pada Senin.

Grafik: Bullish pada uang https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zdpxonqmkvx/MicrosoftTeams-imageper cent20(15).png

TARUHAN BULLISH

Posisi bullish bersih pada dolar di pasar berjangka telah turun tipis dalam beberapa pekan terakhir, meskipun pada US$19,51 miliar mereka masih tetap di dekat tertinggi baru-baru ini setelah berbalik dari bearish pada pertengahan Juli, menurut perhitungan oleh Reuters dan data Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS yang dirilis pada 5 November

Indeks Bull-Bear BofA Global Research untuk eksposur dan tampilan, yang melacak tanggapan manajer dana pada survei FX, baru-baru ini mendekati level tertinggi sejak Desember 2016, menunjukkan bullish pada mata uang AS.

Indeks, yang sedikit termoderasi baru-baru ini, kemungkinan akan menyesuaikan kembali setelah data inflasi terbaru, ahli strategi BofA Global Research mengatakan dalam sebuah catatan pekan lalu.

“Pemosisian tidak diperpanjang di sini, tetapi telah membatalkan short 2020,” tulis para ahli strategi.

Grafik: Dominasi dolar https://graphics.reuters.com/USA-MARKETS/DOLLAR/byprjkmqzpe/chart.png

PASAR NEGARA BERKEMBANG

Dolar yang kuat bisa sangat merepotkan bagi pasar negara berkembang, membuatnya lebih mahal bagi negara berkembang untuk membayar utang dalam mata uang AS.

Dolar naik 35 persen terhadap lira Turki tahun ini dan telah naik 5 persen terhadap real Brasil. MSCI Emerging Market Currency Index naik 0,9 persen, dengan laju kenaikan tahunan terkecil dalam tiga tahun.

Pada hari Senin, lira menyentuh level terendah baru sepanjang masa terhadap dolar karena kekhawatiran penurunan suku bunga lain dari bank sentral minggu ini terus membebani mata uang.

“The Fed mulai memperketat kebijakan moneter, kekhawatiran di sekitar China dan pandemi terus berlanjut, dan banyak pasar negara berkembang tidak akan mampu mengikuti prospek pertumbuhan yang baik untuk pasar negara maju,” kata Tilmann Kolb, analis di UBS Global Wealth Management. dalam catatan minggu lalu. “Kami pikir ini berarti lebih banyak kelemahan terhadap dolar AS.”

Grafik: Booming Bitcoin https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znvneklwqpl/Pastedper cent20imageper cent201636727507803.png

BITCOIN BOOM

Kekhawatiran inflasi telah meningkatkan daya pikat aset lain, termasuk minyak, logam, dan bahan mentah lainnya. Beberapa analis percaya bahwa mereka juga berkontribusi pada kenaikan bitcoin baru-baru ini, yang mencapai rekor baru awal bulan ini. Cryptocurrency terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar naik 120 persen pada tahun 2021.

(Laporan oleh Saqib Iqbal Ahmed; Disunting oleh Ira Iosebashvili dan Andrea Ricci)

Posted By : result hk 2021