Delivery Hero Jerman menawarkan kepada investor pembayaran bunga yang jauh lebih tinggi daripada yang pernah dilakukan secara historis untuk mengumpulkan 1 miliar euro ($1,07 miliar) melalui obligasi konversi tujuh tahun baru yang diumumkan pada hari Senin.
Perusahaan mengusulkan kupon setinggi 4 persen – dibayarkan setiap setengah tahun – untuk mengamankan dana, yang dapat digunakan untuk menebus obligasi konversi yang ada yang jatuh tempo pada tahun 2024 dan membayar obligasi lain yang jatuh tempo pada tahun berikutnya.
Obligasi yang jatuh tempo pada 2024 dan 2025, keduanya diterbitkan pada 2020, membayar kupon masing-masing 0,25 persen dan 0,88 persen. Perusahaan terakhir memberi harga dua obligasi konversi pada tahun 2021, satu dengan durasi kurang dari lima tahun dan kupon tahunan 1,00 persen dan satu lagi jatuh tempo dalam tujuh setengah tahun, membayar 2,13 persen.
Investor diberitahu pada Senin malam bahwa pesanan di bawah kupon 3,25 persen dan premi konversi 40 persen berisiko hilang setelah buku ditutup dalam waktu setengah jam setelah peluncuran, menurut pesan bookrunner yang dilihat oleh Reuters.
Ketentuan tersebut mencerminkan lonjakan biaya pinjaman perusahaan setelah pengetatan suku bunga tercepat oleh bank sentral utama sejak 1980-an.
Meskipun Delivery Hero adalah penerbit berulang sekuritas terkait ekuitas, kesepakatan tersebut menggambarkan tren di antara perusahaan-perusahaan Eropa yang terdaftar memilih untuk membiayai kembali utang melalui obligasi konversi sebagai alternatif dari ekuitas atau utang langsung.
Pada akhir Januari, pabrikan senjata Jerman Rheinmetall mengumpulkan 1 miliar euro dalam bentuk uang kertas yang dapat dikonversi untuk membantu mendanai akuisisi Expal Systems.
Namun, meskipun suku bunga naik, perusahaan industri tersebut mampu mendapatkan persyaratan yang lebih murah daripada Delivery Hero, layanan pengiriman makanan internasional. Obligasi Rheinmetall, jatuh tempo pada 2028 dan 2030, membayar bunga masing-masing 1,88 persen dan 2,25 persen.
Penerima manfaat dari pandemi COVID-19, saham Delivery Hero jatuh pada awal 2022 di tengah prospek ekonomi yang semakin gelap dan belum pulih.
Pekan lalu, perusahaan membukukan pendapatan negatif sebelum margin bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) dan arus kas bebas untuk kuartal sebelumnya, tetapi mengatakan akan mencapai titik impas arus kas bebas pada akhir 2023.
Bersamaan dengan penjualan obligasi konversi, bank-bank dalam kesepakatan tersebut menempatkan hingga 300 juta euro saham yang ada atas nama investor obligasi konversi sebagai manuver lindung nilai.
($1 = 0,9330 euro)
Posted By : togel hongkon