Bagaimana produk kekayaan membantu meningkatkan real estat China
Asia

Bagaimana produk kekayaan membantu meningkatkan real estat China

Lonceng alarm berdering di China karena orang yang mencari hasil tinggi terus menginvestasikan tabungan mereka dalam produk manajemen kekayaan (WMP).

Sejarah bailout membuat banyak dari mereka percaya bahwa WMP secara implisit dijamin oleh bank penerbit atau negara. Jadi, ketika pengembang Cina mulai menawarkan WMP serupa dengan persyaratan yang lebih baik, orang kaya Cina juga mengambilnya.

Sekarang beberapa perusahaan properti terbesar di negara itu sedang berjuang untuk membayar utang mereka, investor menemukan bahwa mereka tidak bebas risiko. Prospek kerugian besar bisa menyentak ekonomi terbesar kedua di dunia itu.

1. APA ITU WMP?

Mereka adalah investasi yang awalnya dipasarkan oleh unit manajemen kekayaan bank sebagai alat untuk menarik dana. Seperti sekuritas yang didukung hipotek di AS, mereka membangun blok sistem perbankan bayangan yang sebagian besar ada di luar neraca penerbit mereka – kebanyakan bank.

Mereka biasanya menawarkan tingkat pengembalian tetap 3 sampai 5 persen dalam waktu singkat, biasanya kurang dari enam bulan, dibandingkan dengan 1,5 persen untuk deposito bank satu tahun.

WMP berinvestasi dalam segala hal mulai dari obligasi hingga properti dan dapat terpapar pada industri yang sedang berjuang seperti pertambangan. Bank dapat menyimpannya dari neraca mereka asalkan produknya tidak dijamin prinsipal, yang sebagian besar tidak, tetapi mereka masih tunduk pada pengawasan peraturan.

2. APA RISIKONYA?

Dalam menawarkan WMP, bank dan pemberi pinjaman lainnya sebagian dapat menghindari pembatasan pinjaman dan persyaratan modal. Mereka juga dapat menyerahkan produk kepada non-bank untuk dikelola dengan imbalan tingkat bunga yang telah ditentukan.

Pemberi pinjaman mungkin menghadapi krisis likuiditas jika investor bersikap dingin terhadap produk tersebut. Beberapa WMP telah berinvestasi satu sama lain, yang berarti satu produk asam dapat menginfeksi yang lain.

3. BAGAIMANA DEVELOPER TERLIBAT?

Hampir semua pengembang swasta besar beralih menawarkan WMP sebagai cara untuk meningkatkan modal setelah pemerintah, khawatir tentang bom utang yang terus meningkat, memperketat akses ke pinjaman bank tradisional untuk mereka pada akhir 2020. (Guo Shuqing, kepala regulator perbankan , setahun yang lalu menyebut real estat “badak abu-abu terbesar” untuk stabilitas keuangan China – mengacu pada ancaman besar yang diabaikan.)

Mereka dijual tidak hanya kepada orang-orang kaya tetapi juga kepada pembeli rumah mereka dan bahkan karyawan mereka sendiri, menggembar-gemborkan pengembalian di atas 6 persen. Tidak seperti yang ditawarkan oleh bank, WMP yang dikeluarkan oleh pengembang tidak diatur.

4. BAGAIMANA CARANYA?

Awalnya para pengembang yang ikut menggila dapat menggunakan uang tunai dari penjualan properti untuk membayar investor WMP mereka. Kemudian likuiditas mengering dan penjualan properti merosot tahun ini di tengah krisis utang di sekitar China Evergrande Group, salah satu pengembang terbesar.

Pada 10 November, setidaknya 50 miliar yuan (US$8 miliar) WMP yang terkait dengan pengembang termasuk Evergrande dan Kaisa Group Holdings telah melewatkan pembayaran atau persyaratan pembayaran mereka direvisi. Beberapa investor turun ke jalan untuk menuntut pembayaran, memicu kekhawatiran kerusuhan sosial.

Posted By : keluar hk