Apa plafon utang AS dan bagaimana Kongres memperebutkan pengaruhnya terhadap investor?

Apa arti situasi bagi saham?

Sebagian besar analis yakin AS akan terhindar dari gagal bayar, sehingga efek pertikaian politik terhadap nilai saham akan bersifat sementara.

Pertengkaran politik dalam beberapa minggu mendatang kemungkinan akan menyebabkan volatilitas pasar saham, kata Shane Sideris, salah satu pendiri Synchronous Wealth Advisors di California.

“Tapi, bagi investor jangka panjang, tidak ada yang perlu dikhawatirkan. Plafon utang telah dinaikkan 45 kali dalam 40 tahun terakhir.”

Tetap saja, volatilitas bisa menjadi masalah. Situasi politik saat ini sangat mirip dengan tahun 2011, ketika presiden Barack Obama berhadapan dengan DPR Republik dan akhirnya mencapai kesepakatan di menit-menit terakhir yang membatasi pengeluaran federal.

Indeks S&P 500 turun 17 persen menjelang akhir kebuntuan utang dan penurunan peringkat kredit negara berikutnya, dan pasar tidak memulihkan kerugian selama hampir enam bulan.

Jika pertarungan saat ini tidak diselesaikan sebelum AS melewatkan pembayaran atas kewajibannya, penurunan pasar bisa menjadi parah.

Apa arti pertarungan plafon utang bagi ekonomi riil? Bisakah itu meningkatkan risiko resesi?

Jika plafon utang tidak dinaikkan, AS akan terpaksa memangkas pengeluaran pemerintah secara drastis.

Penurunan tiba-tiba itu akan mencapai sebanyak 4 persen dari total tahunan untuk produk domestik bruto, menurut perkiraan David Wilcox, direktur riset ekonomi AS di Bloomberg Economics.

Bahkan solusi menit terakhir dapat meningkatkan risiko resesi. Kepercayaan konsumen merosot selama episode 2011.

Apa arti pertarungan pagu utang bagi investor di sekuritas Treasury?

Biasanya, ketika keadaan ekonomi semakin gelap, investor membeli Treasuries karena dianggap bebas risiko.

Itu benar pada tahun 2011, ketika Treasuries naik dalam minggu-minggu setelah penurunan peringkat S&P, meskipun agensi tersebut secara efektif mengatakan bahwa pemerintah AS kurang dapat diandalkan dalam memperbaiki utangnya.

Namun, tidak ada jaminan bahwa Treasuries akan reli kali ini, terutama dengan inflasi yang memanas dan Federal Reserve menaikkan suku bunga, menurut John Velis, ahli strategi makro di BNY Mellon.

“Saya tidak nyaman mengatakannya karena apa yang terjadi pada 2011, kita akan melihat pengulangan kali ini,” katanya.

Dalam skenario terburuk, jika pemerintah AS gagal melakukan pembayaran bunga atau pokok, Treasuries hampir pasti akan diperdagangkan kurang dari nilai nominalnya dan investor akan kehilangan banyak uang.

Bagaimana pengaruhnya terhadap hipotek, pinjaman mobil, dan biaya pinjaman lainnya di AS?

Gejolak keuangan kemungkinan akan merembes ke pasar kredit yang lebih luas, mempengaruhi hampir semua peminjam.

“Jika pemerintah AS gagal bayar, peringkat kredit akan menurun, tidak seperti skor kredit individu, dan investor akan membutuhkan suku bunga yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko tambahan,” kata Marguerita Cheng, pendiri Blue Ocean Global Wealth.

“Suku bunga yang lebih tinggi berarti biaya pinjaman yang lebih tinggi untuk mobil, mobil, dan bahkan pinjaman mahasiswa. Kombinasi dari biaya pinjaman yang lebih tinggi dengan inflasi yang lebih tinggi dapat memberikan tekanan lebih pada rumah tangga dan bisnis.”

Obligasi perusahaan dan kota juga akan “menahan lebih keras” daripada sekuritas Treasury, yang masih akan menjadi “kemeja paling kotor di keranjang cucian”, kata William Bernstein, salah satu pendiri Efficient Frontier Advisors.

Bagaimana pengaruhnya terhadap nilai dolar AS?

Sama seperti Treasuries, dolar AS biasanya menguat ketika hal buruk terjadi.

Bahkan jika Treasuries jatuh kali ini, suku bunga yang lebih tinggi dapat mendukung mata uang setelah penurunan peringkat kredit, kata Philip Mock, pendiri 1522 Financial di Tulsa, Oklahoma

Dolar mungkin menguat setelah kebuntuan dan bahkan menghadapi default. Namun, dalam jangka panjang, pukulan terhadap kepercayaan di AS dapat merusak posisi dominan mata uang tersebut dalam sistem keuangan global.

Siapa yang mau menaikkan plafon utang?

Pimpinan kedua partai politik besar itu mengakui batas utang harus dinaikkan, karena kesenjangan antara pengeluaran dan penerimaan pemerintah begitu besar.

Tetapi banyak Republikan, yang mengambil kendali Dewan Perwakilan Rakyat pada 3 Januari, ingin memasangkan kenaikan batas utang dengan pemotongan pengeluaran, termasuk berpotensi ke Jaminan Sosial, Medicare, dan Medicaid.

“Saya ingin duduk dengan semua pemimpin dan terutama presiden dan mulai berdiskusi,” kata Ketua DPR Kevin McCarthy, seorang Republikan.

Senator Joe Manchin dari Virginia Barat, seorang Demokrat sentris, mengatakan bahwa kemungkinan kompromi dapat melibatkan memasangkan peningkatan plafon utang dengan pembentukan komisi khusus untuk mengeksplorasi pengurangan utang AS secara keseluruhan dan menopang dana perwalian Jaminan Sosial dan Medicare.

Tetapi pemerintahan Biden mengatakan bahwa menaikkan pagu utang tidak dapat dinegosiasikan dan tidak boleh dikondisikan pada tindakan lain apa pun.

Partai Republik menyalahkan inflasi tinggi pada pengeluaran selama dua tahun pertama Biden menjabat.

Apakah harus ada plafon utang?

Beberapa pakar dan komentator anggaran ingin menghapuskan plafon utang, dengan alasan bahwa perselisihan kongres berkala mengenai hal itu meningkatkan ketidakpastian ekonomi.

Pendukung batas mengatakan bahwa menggunakannya untuk menawar pemotongan pengeluaran melayani kepentingan publik pada saat tingkat utang tinggi secara historis.

Pemerintahan Obama mempertimbangkan tetapi menolak cara-cara yang belum teruji untuk menghindari batas utang, termasuk mencetak koin platinum dan menempatkannya di Federal Reserve atau menyatakan batas utang sebagai pelanggaran terhadap larangan Amandemen ke-14 untuk mempertanyakan utang federal.

Posted By : nomor hk hari ini